Дългът е оформен в три транша, облигациите са близо шестгодишни
България във вторник излизе на международните пазари с план да пласира поне 2 млрд. евро дълг и успя да набере 2.5 млрд. евро. Операцията беше очаквана, след като въпреки липсата на приет бюджет през юни парламентът даде зелена светлина на правителството да набере до 3.8 млрд. евро чрез заеми, обобщава "Капитал".
Първоначалната индикация от Министерството на финансите беше чувствително под този лимит, но поради големия интерес е пласиран и по-голям обем. По информация от пазара обемът на поръчките е достигнал 9.5 млрд. евро, което би съответствало на 4.75 пъти презаписване спрямо първоначалния очакван обем.
Дългът е оформен в три транша, като за целта се преотварят три вече търгуващи се емисии, пласирани в предходни години.
Първите книжа са с падеж септември 2032 г., което прави облигациите близо шестгодишни. При тях първоначалната индикация е била за Mid Swaps + 90 базисни пункта, което прави около 3.75% доходност. По информация на "Капитал" търсенето към тях е било най-солидно - 4.4 млрд. евро, и доходността е понижена до MS+60 б.п., или 3.4%.
Втората емисия е с падеж май 2038 г., или приблизително 12-годишна. За нея първоначалните очаквания са за MS+145, или около 4.55%, но след поръчки за 3.5 млрд. евро доходността е понижена на MS+115, или 4.3%. Третият транш е с падеж юли 2045 г. (19 години). Там също в рамките на деня условията са подобрени с 25 б.п. и вместо MS+165 книжата се пласират на MS+140, или около 4.65%. Поръчките са били за 1.8 млрд. евро.
Според пазара тези нива като цяло се приемат за добри, като доходностите са се свили до нива близки до тези на вторичния пазар. Финално решението е било да се одобрят по милиард от двете по-кратки емисии и 0.5 млрд от дългосрочната и така обемът на общо пласираният дълг ще достгне 2.5 млрд. евро.
Точните алокации на облигациите, както и финалните условия се очаква да се фиксират по-късно през деня. Обичайно Министерството на финансите обявява резултатите от международните емисии на следващия ден.
Проектобюджет 2026 на финансовия министър Гълъб Донев предвижда максималният размер на нов дълг, който може да се поеме през годината, да не надхвърля 10.1 млрд. евро, като 3.26 млрд. евро от тях са заем по линия на инструмента SAFE за укрепване на европейската отбранителна промишленост. От началото на годината държавата вече е пласирала 1.41 млрд. евро на вътрешния пазар.
Бюджет 2026 е планиран с безпрецедентен дефицит 5.7% от прогнозния БВП, или 7.2 млрд. евро, като днес той се обсъжда на първо четене в ресорната комисия в парламента, а намеренията на управляващите са да бъде окончателно приет до края на юли
