Дори когато водещите борсови индекси достигат нови рекорди седмица след седмица, негативните заглавия често подтикват инвеститорите към по-песимистична перспектива, отколкото показва реалността – явление, което стои зад добре познатата пазарна максима: „Купувай при слухове, продавай при новини“. Когато тенденцията се обърне и индексите започнат да се понижават рязко, медийните реакции често действат като „снежна топка“, отбелязват анализаторите на „Оанда“ (Oanda) в седмичния си обзор.
Началото на ноември се оказа особено предизвикателно за инвеститорите. Почти всички основни глобални индекси отчетоха спад, а криптовалутите понесоха сериозни загуби, което остави пазарните участници в търсене на по-стабилни възможности за инвестиции.
Към тази несигурност се добавиха и нарастващите опасения за прекомерно високи оценки на компаниите, свързани с изкуствения интелект, както и растящите им разходи – фактори, които засилват колебанията на пазарите, посочва последното проучване на Университета на Мичиган за потребителското доверие.
В края на седмицата т.нар. „сигурни убежища“, особено благородните метали, започнаха да се възстановяват – златото отново премина прага от 4000 долара за тройунция.
По-агресивният тон на Управлението за федералния резерв (УФР) след изявата на неговия председател Джером Пауъл през октомври предизвика нови съмнения относно възможността за понижение на лихвите през декември, което оказа допълнителен натиск върху пазарните настроения.
Макар че частичното спиране на работата на федералното правителство в САЩ не доведе до незабавни сътресения, влиянието му започва да се разширява – все повече федерални услуги, включително въздушният трафик, са засегнати. Вицепрезидентът Джей Ди Ванс предупреди за сериозни последици при продължителна блокада.
Всички тези фактори засилват пазарната несигурност. През новата седмица инвеститорите ще следят внимателно данните за състоянието на американската икономика, след поредица от тревожни сигнали за пазара на труда и спада на технологичните акции, който свали индекса S&P 500 с 2,4% под рекордното му равнище от 28 октомври.
Въпреки силния отчетен сезон за третото тримесечие, акциите на технологичните компании – особено тези, свързани с изкуствения интелект – остават под натиск заради високите си оценки и слабите данни за заетостта.
По данни на „Америпрайз файненшъл“ (Ameriprise Financial), спирането на работата на правителствените агенции от 1 октомври ограничава достъпа до официални икономически данни, което кара инвеститорите да се опират на частни източници. „Не получаваме достатъчно информация, за да направим ясни изводи“, коментира пред Ройтерс Антъни Саглимбене, главен пазарен стратег на компанията.
Според оценки на „Хаспа Капиталмаркт“ (Haspa Kapitalmarkt) икономическите щети от блокадата възлизат на между 5 и 30 милиарда долара седмично, като липсата на ключови макроданни – включително тези за пазара на труда – усилва несигурността около бъдещата политика на Фед.
Доклад на „Ревелио Лабс“ (Revelio Labs) сочи, че през октомври в САЩ са загубени 9100 работни места, а планираните съкращения са се увеличили до над 153 000, според данните на „Чалънджър, Грей енд Крисмъс“ (Challenger, Gray & Christmas). Според клона на Фед в Чикаго, безработицата е достигнала най-високото си равнище за последните четири години.
Докладът на ADP отчита, че частният сектор е възстановил 42 000 работни места, но несъответствието между различните източници поставя под съмнение стабилността на пазара на труда, коментира Питър Кардило, главен икономист в „Спартан Кепитъл Секюритис“ (Spartan Capital Securities).
Междувременно Върховният съд на САЩ продължава да разглежда законността на въведените мита. Изслушванията досега показват скептицизъм сред съдиите, което повишава вероятността от частична отмяна и нови пазарни колебания.
Световните индекси на мениджърите по доставките (PMI) показват стабилен растеж на бизнес активността в началото на четвъртото тримесечие. Предстоящият доклад S&P Global Business Outlook се очаква да даде актуална представа за инвестиционните нагласи и бизнес плановете на компаниите.
На микроравнище инвеститорите внимателно следят отчетите на технологичните гиганти. Фокусът вече се измества от мащаба на разходите за изкуствен интелект към реалната рентабилност на тези инвестиции. Според Крис Уилямсън, главен бизнес икономист в S&P Global Market Intelligence, по-слабите резултати на водещи компании могат да засилят страховете от инвестиционен балон в сектора.
Главният инвестиционен стратег на „Алианц“ (Allianz) Щефан Рандорф е на мнение, че технологичният бум, задвижван от изкуствения интелект, ще продължи. По думите му, търсенето расте, внедряването на нови технологии се ускорява, а ограничените мощности на центровете за данни предпазват от свръхкапацитет. Освен това, все по-често растежът се финансира от вътрешни ресурси на големите компании, а не от спекулативен капитал.
Анализатори от „Хелаба“ (Helaba) предупреждават, че дори правителствената блокада в САЩ да приключи скоро, е малко вероятно статистическите агенции да наваксат навреме със забавените публикации, което означава, че част от данните за октомври и ноември може изобщо да не бъдат събрани.
📈 Европа
Предстоящите икономически данни тази седмица ще дадат по-ясна картина за икономическата обстановка в Европа след последните решения на централните банки.
Във Великобритания вниманието ще е насочено към Bank of England, която запази основния лихвен процент без промяна, но намекна за възможно понижение през декември. Предстоящите данни за заетостта (вторник) вероятно ще покажат забавяне на ръста на заплатите, а статистиката за БВП (четвъртък) – леко отслабване на растежа.
В еврозоната седмицата ще бъде по-тиха откъм макроданни, но пазарите ще следят изказванията на членове на ЕЦБ, включително Изабел Шнабел и Луис де Гиндос. Очакват се също индексът на инвеститорското доверие ZEW в Германия и данните за индустриалното производство в еврозоната.
🌍 Африка
Фокусът ще е върху бюджетната дисциплина. В Южна Африка финансовият министър Инок Годонгвана ще представи средносрочния бюджет, докато в Гана министърът Касиел Ато Форсън ще обяви новия бюджет в рамките на програмата с МВФ.
🌎 Северна Америка и Азия
В САЩ данните ще са ограничени поради блокадата, но се очакват ключови изявления от членове на Фед. В Канада и Япония ще бъдат публикувани обобщения от заседанията на централните банки.
В Китай данните за октомври показват неочаквано покачване на потребителските цени, докато Индия и Австралия ще представят ключови показатели за инфлацията и заетостта, които ще очертаят насоките на паричната политика в региона.
Фючърсите на суровия петрол Brent поскъпнаха с 92 цента или 1,47% в азиатската търговия тази сутрин, достигайки 63,65 долара за барел към 07:08 ч. българско време. Американският суров петрол WTI се покачи с 89 цента или 1,51% до 59,79 долара за барел
Биткойнът също поставя нови върхове почти ежедневно
Изявлението на Тръмп предизвика силна реакция на международните пазари, тъй като инвеститорите се опасяват от нова ескалация на търговското напрежение между двете най-големи икономики в света
Историк по образование с дългогодишен изследователски опит, свързан с българския национален въпрос и държавите от бившето югославско пространство. Работил е в Института по балканистика, където задълбочава интереса си към историческите и политическите процеси на Балканите. Професионалният му път включва и работа като репортер, редактор, международен редактор и продуцент на телевизионно предаване, където получава ценен опит и знания в анализа, комуникацията и представянето на обществено значимите теми.
Коментари (0)